「基金的管理费」私募基金管理费详细说明及常见问题讨论

原标题：私募基金管理费详细说明及常见问题讨论

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私募基金管理费详细说明及常见问题讨论

基小律说：

快来和基小律一起看看吧~

一、管理费分类

二、管理费计提方式

三、常见问题

管理费分类

私募基金的费用如以承担对象划分，分为基金承担的费用和管理人承担的费用：

有限合伙企业应直接承担的费用包括与有限合伙企业之设立、运营、终止、解散、清算等相关的费用，包括：

1.有限合伙企业之设立和募集的相关费用；

2.有限合伙企业之财务报表及报告费用；

3.有限合伙企业之会计、审计、顾问、律师费用；

4.所有因对拟投资项目公司的投资、持有、运营、出售而发生的法律、审计、评估及其它任何费用，其中能由拟投资项目公司承担的，普通合伙人应尽可能使拟投资项目公司承担；

5.组织合伙人会议发生的合理费用；

6.税收和政府收费；

7.托管费、运营服务费；

8.管理费；

9.诉讼费和仲裁费；

10.其他合理费用。

由管理人承担的有限合伙企业发生的费用，包括：

1.人事开支，包括工资、奖金和福利等费用；

2.与普通合伙人相关的办公场所租金、物业管理费、水电费、通讯费、办公设施费用；

3.其他日常行政事务费用；

4.普通合伙人的雇员完成合伙企业投资管理相关工作所发生的费用，如差旅费、招待费等。

不难发现，管理费基本涵盖了管理人所承担的费用，下面我们更详细地列举了常见的管理费：

1.管理人的日常开支，包括人事开支及其他必要业务开支；

2.与基金管理相关的办公场所租金、办公设施费用及其他日常办公经费；

3.与项目投资相关的投资决策委员会会议费及投决会委员差旅费；

4.与项目投资相关的业务尽调差旅费等；

5.与项目投资相关的中介费用等。

管理费计提方式

基金管理费数额一般是按照基金认缴规模作为计算基数，在投资、管理及退出和延长期，管理费的计算基数会不同，通常情况下其计提比例是有限合伙人总出资金额的2%。部分私募基金管理费会随着时间的增加而递减，或者随基金管理规模的下降而递减，管理费的计提比例也需结合基金规模及类型、基金存续期长短等综合考虑，最终管理费会在合伙协议中体现出来。

在投资期内活动开展的比较密集，所以通常支付的管理费是最多的；

管理及退出期基金必要开支有所下降，管理费计算基数通常从“基金认缴出资总额”调整为“未退出成本”；

基金延长期是否可以收取管理费并未有任何法律上的明文规定。

常见问题

1.私募基金管理费可以减免吗？

在基金投资业绩不理想的情形下，本着以投资者利益最大化的原则，管理人可通过减免费用让利实现与投资者利益趋同。

部分拥有投顾的产品，管理人在产品成立备案初期，设置管理费率与投顾费率一致或者高于投顾费率，后期考虑到实际的投资情况，本着以投资者利益最大化的原则，管理人可适当降低管理费率，减少收取的管理费。

2.管理费收取账户有规定吗？

法律法规层面对此没有明确要求，但是一般而言基金管理费收取账户为管理人账户。从托管方来看，其承担着基金财产的保管责任，负责基金投资的清算交割，执行基金管理人的投资指令，负责基金名下的资金往来，所以对于管理费的收款账户为非管理人名下情况的审核力度因不同托管而异，所以这种操作方式需要提前与托管进行沟通。

3.是否可以设置管理费分级？

比较常见的费用分级是根据委托人的委托规模进行分级。其业务逻辑为，既然管理费是用来满足管理人的日常开支，当委托人委托的规模足够大的时候，可以产生比较好的摊薄的效果，从而实现更低的费率。

4.管理费费率是否有限制？